平均收益率计算器

计算并比较不同的投资回报率计算方法，包括算术平均收益率、几何平均收益率（CAGR）和时间加权收益率。了解哪种方法最能代表您的投资表现。

理解投资回报率

投资回报率衡量投资随时间的收益或损失，以初始投资的百分比表示。计算平均回报率的不同方法可能产生不同的结果，这就是为什么理解各种指标很重要。

准确衡量投资表现对于做出明智的财务决策、比较不同的投资和评估您是否在朝着财务目标前进至关重要。

算术平均值是所有期间回报率的简单平均值。它通过将所有回报率相加并除以期间数来计算。虽然计算简单，但它不考虑复合效应，通常会高估波动性投资的回报率。

$$\text{Arithmetic Mean} = \frac{R_1 + R_2 + ... + R_n}{n}$$

对于10%、-5%和20%的回报率，算术平均值是(10% + (-5%) + 20%) / 3 = 8.33%

几何平均值，通常表示为复合年增长率（CAGR），考虑了回报率的复合效应。它代表了如果应用于每个期间将产生相同最终价值的恒定回报率。

$$\text{Geometric Mean} = \sqrt[n]{(1+R_1) \times (1+R_2) \times ... \times (1+R_n)} - 1$$

对于10%、-5%和20%的回报率，几何平均值是[(1 + 0.10) × (1 + (-0.05)) × (1 + 0.20)]^(1/3) - 1 = 7.71%

时间加权回报率衡量投资组合的复合增长率，消除了现金流的影响。它对于评估投资经理的表现特别有用，因为存款和取款的时机超出了经理的控制范围。

$$\text{TWR} = [(1+R_1) \times (1+R_2) \times ... \times (1+R_n)] - 1$$

对于10%、-5%和20%的回报率，TWR是[(1 + 0.10) × (1 + (-0.05)) × (1 + 0.20)] - 1 = 24.9%

几何平均值（CAGR）通常是报告投资或投资组合历史表现的最合适指标，因为它考虑了复合效应。

算术平均值可能用于在某些模型中预测未来单期回报，尽管对于波动性投资，它通常会高估预期回报。

时间加权回报率是衡量和比较投资经理表现的标准，因为它消除了投资者现金流的影响。

货币加权回报率（考虑现金流的时机和金额）对于个人投资者了解其实际体验通常最为相关。

这个计算器帮助您超越简单平均值，获得对投资表现更细致的理解，从而实现更好的投资决策和更准确的比较。